国内PTFE产能居榜首但高端市场仍显不足

  含氟聚合物是化学工业发展到较高水准之后的产物。由于聚四氟乙烯（PTFE）分子链的特殊结构，其具有机械性能好、耐腐蚀强、优异的自润滑性能和出色的生物稳定性等优点。随着各种新应用场景的发展，聚四氟乙烯已成为全世界产量最大、市场增长最快的含氟聚合物，大范围的应用于精密设备、汽车运输、化工设备、电子通讯、航空航天、食品制造业等。

  从全球PTFE的需求结构看，下游大多分布在在化工、电子、汽车运输和厨具四个方面，四者总计占比超过80%。其中，占比最大的是化工，达到45%。

  全球5G市场的兴起推动了PTFE行业的发展。5G无线通信的一个显著特点是高频传输。高频传输技术能有效地增加频带资源的可用率，并提高5G无线通信技术对网络发展的技术方面的要求。为实现高频传输，一定要使用介电常数低且介电损耗低的材料。PTFE是目前介电常数最低的有机材料之一，大范围的使用在诸如基站滤波器、高频高速PCB/FPC、5G芯片制造、高频连接器和电缆等领域。5G的繁荣将带动PTFE一片红火。

  锂电池的传统制造使用包含粘合剂的溶剂。将含有粘合剂的溶剂与正极或负极粉末混合之后，把浆料沉积在电极集上并干燥。由于溶剂有毒，因此就需要使用昂贵的电极涂覆机进行回收、纯化和再利用，这就增加了制造成本。而干电极工艺不使用溶剂，工艺流程是将少量的细粉PTFE粘合剂与正极粉混合。然后，使正极和粘合剂的混合粉末通过挤压机以形成薄电极材料条，并将挤出的电极材料条层压在金属板集电器上以形成薄板，形成一个完整的电极。目前，干电极技术已被大范围的使用在超级电容器。如果干电极技术在锂电池领域得到成功实施，它将取代传统的电极制造工艺，为PTFE开辟新的市场需求。但无法否认该技术在超级电容器到锂电池的技术迁移中存在一定的工艺门槛。

  国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，为各个行业的发展提供良好的市场环境。随着中国在5G领域和锂电池领域迈向全球领先水平之后，中国企业在先进材料的开发应用上也拓宽了市场空间。PTFE作为连接这两条主线的主角，必将在日后大放光彩。全球PTFE市场规模稳步提升，产能逐渐转向中国

  全球PTFE市场规模稳步提升，由2014年的28亿美元增长至2018的45亿美元。中国PTFE市场呈上涨的趋势，2018年中国PTFE市场规模约为7.2亿美元。但是在2019年，国内对PTFE的需求下降。下降的原因一种原因是环保政策趋严，降低了国内企业的开工率；另一方面是中美贸易战影响了国内产品出口量。2020年受到疫情影响，PTFE消费量显著下降，2020年1月至10月份国内PTFE表观消费量4.52万吨，同比下降23.7%。

  PTFE行业经过多年辗转，目前行业竞争格局稳定。在中国，PTFE的开发和生产历史较短。1995年中国PTFE产能约为一千吨，占比不到全球总产能的10%。但在过去的二十年内，中国在PTFE行业技术、原材料来源和终端市场方面取得重大突破后，国内低端PTFE产能呈喷井式增长。叠加发达国家PTFE产能向高端化、特种化转型，其部分中低端PTFE产能向我国迁移。2019年，国内PTFE产能约为14万吨，占全球生产能力的40％以上。

  国内目前14万吨的PTFE产能仍以注塑级的中低端产品为主，大部分是通用型、中低品质的产品，行业门槛低。行业曾经历过盲目扩张阶段，导致产能严重超过标准。2019年，受国内经济发展形势下行和环境保护的影响，国内PTFE开工率持续下降。2020全年国内PTFE开工率维持在60%左右，预计四季度和2021年伴随着行业需求回暖，国内PTFE开工率有望保持上行。

  国内PTFE形成了低端产能过剩和高端产品依赖进口的局面。中国每年出口2万多吨低端PTFE，但同时每年稳定向发达国家进口5000吨至6000吨PTFE，其中70%至80%是改良的高性能产品。多个方面数据显示，在过去三年中，高端进口PTFE产品比国产出口产品的价格平均相差2500美元。

  高端PTFE市场主要由外国企业主导。目前，优质PTFE的主要制造商有美国杜邦、法国阿科玛、日本大金等。常见的高端PTFE品种最重要的包含超细粉末PTFE、可熔PTFE、常温可固化氟树脂涂料、纳米PTFE等。

  过去五年，国内多个省市出台相关规划，明确氟化工高端转型、加强氟聚合物的建设思路。国内在新材料应用示范指导目录中精确指出，高端PTFE为新材料的重点发展趋势，这有效推动PTFE行业加速转型。作为国内头部PTFE生产企业，山东东岳、浙江巨化、中昊晨光均在高端PTFE领域积极布局，并具备一定的高端PTFE生产能力。其中，中昊晨光自主研制出国内独家高压缩比聚四氟乙烯分散树脂产品，成功配套5G线缆生产，实现了进口替代；开发出第二代低蠕变聚四氟乙烯悬浮树脂等高端含氟高分子材料，填补了国内的空白；山东东岳拥有7300吨高性能PTFE生产能力；浙江巨化拥有 600 吨的超高分子量 PTFE 产能。受技术和政策驱动，国内PTFE企业将在高端PTFE领域奋发图强，国内高端PTFE市场有望取得进一步突破。